Налоги инвестора в России: полный гид по НДФЛ на акции, облигации и дивиденды

Доходность портфеля, которую показывает приложение брокера, — это ещё не ваши деньги. Часть заберёт государство, и на горизонте в двадцать лет разница между «заплатил по максимуму» и «использовал все законные льготы» может составлять годы пути к свободе. Разберём налоги инвестора в России по порядку.

Ставки: 13% и 15%

Инвестиционные доходы — продажа ценных бумаг, дивиденды, купоны — облагаются по отдельной шкале:

Инвестиционный доход за год	Ставка НДФЛ
До 2,4 млн ₽	13%
Свыше 2,4 млн ₽	15% с суммы превышения

Для большинства частных инвесторов действует ставка 13%. Повышенная ставка затрагивает только часть дохода сверх порога.

С чего платится налог

Продажа ценных бумаг

Налог платится с положительной разницы между ценой продажи и ценой покупки с учётом комиссий. Пока вы не продали бумагу, налога нет, даже если она выросла в разы. Это важное преимущество: отложенный налог продолжает работать на вас.

Брокер считает себестоимость по методу FIFO: первыми считаются проданными бумаги, купленные раньше всех.

Дивиденды

С дивидендов российских компаний налог удерживается до зачисления на счёт. Вы получаете уже чистую сумму, ничего декларировать не нужно.

Купоны

С купонов облигаций, включая ОФЗ, удерживается НДФЛ по тем же ставкам. Налог брокер удерживает при выплате или в конце года.

Проценты по вкладам

Налог платится только с процентов сверх необлагаемого лимита, который рассчитывается от ключевой ставки. Налоговая сама присылает уведомление, удерживать ничего не нужно.

Кто удерживает налог

Российский брокер — налоговый агент. Он сам рассчитывает и удерживает налог:

• при выводе денег со счёта;
• в конце календарного года;
• при переводе бумаг к другому брокеру (в ряде случаев).

Убытки уменьшают налог

Убыток по одним сделкам уменьшает налоговую базу по другим. В пределах одного брокерского счёта это происходит автоматически в течение года. Если у вас несколько брокеров, убытки у одного и прибыль у другого можно сальдировать через декларацию 3-НДФЛ. Неиспользованный убыток можно переносить на будущие годы — до 10 лет.

Законные способы платить меньше

Инструмент	Как экономит	Условие
ИИС-3	Вычет на взносы и доход без налога	Минимальный срок владения счётом
Льгота долгосрочного владения (ЛДВ)	Нет налога на прибыль от продажи бумаг	Владение более 3 лет, в пределах лимита
Перенос убытков	Уменьшение базы прошлыми убытками	Декларация, срок до 10 лет
Не продавать без нужды	Налог откладывается	Длинный горизонт
Реинвестирующие фонды	Дивиденды внутри фонда не облагаются у вас	Налог только при продаже паёв

Самый мощный из них для длинного горизонта — ИИС-3: вычет на взносы возвращает до 52 000 ₽ в год, а доход при соблюдении срока освобождается от налога.

Налоги и FIRE: что учесть в плане

1. Считайте доходность после налогов. Дивидендная доходность 10% — это 8,7% чистыми.
2. На этапе жизни на капитал налог платится с изъятий. Чтобы получить на руки 100 000 ₽ в месяц, нужно изъять больше — заложите это в целевой капитал.
3. Продумайте порядок продаж. Сначала продавайте бумаги, подпадающие под ЛДВ, или с минимальной прибылью.
4. Не торгуйте лишний раз. Каждая продажа с прибылью — налог, который мог бы ещё работать.

В калькуляторе FIRE есть поле «Налог»: введите ставку, и расчёт учтёт её и в накоплении, и в целевом капитале.

Частые вопросы

Нужно ли подавать декларацию, если у меня российский брокер?

Обычно нет: брокер всё удерживает сам. Декларация нужна, чтобы получить вычеты по ИИС, сальдировать убытки между брокерами или отчитаться о доходах, которые брокер не учёл.

Платится ли налог с купонов ОФЗ?

Да. С 2021 года купоны всех облигаций, включая ОФЗ, облагаются НДФЛ. Подробнее о самих облигациях — в статье ОФЗ для начинающих.

Какой налог, если акции подорожали, но я их не продавал?

Никакой. Налог возникает только при продаже с прибылью или при получении дохода — дивидендов и купонов.

---

Налоги — расход, которым можно управлять. Используйте льготы, продумывайте порядок продаж и считайте доходность после налога — и путь к финансовой независимости станет на несколько лет короче.